[종목 탐색] 이스트소프트

[이스트소프트]

1. 주가 흐름 

▶ 네이버증권 차트 바로가기

2. 기업 개요

[주요 사업]

▶ AI 휴먼 & SaaS 플랫폼 : 딥러닝 기반 AI 휴먼 기술을 활용한 영상 제작·AI 더빙·아바타 서비스 'PERSO.ai'를 글로벌 SaaS 형태로 제공하며, 마이크로소프트 Azure 기반으로 서비스를 확장하고 있습니다.

▶ 유틸리티 소프트웨어 (알툴즈) : 알집·알약·알PDF·알캡처 등 10가지 PC용 제품과 모바일 앱을 보유하며, 전국 약 3,000만 명이 사용하는 국민 유틸리티 소프트웨어입니다.

▶ 게임·커머스·자산운용 : 자회사 이스트게임즈를 통한 게임 사업, AI 가상피팅 기반 아이웨어 커머스 '라운즈', 엑스포넨셜자산운용을 통한 자산운용 사업을 영위합니다.

 

[기업 기본 정보]

▶ 기업명 : (주)이스트소프트 (ESTsoft Corp.)

▶ 상장 구분 : 코스닥 (KOSDAQ, 종목코드 047560)

▶ 설립일 : 1993년 09월 24일

▶ 회사 소재지 : 서울특별시 서초구 반포대로 3 6층,7층,8층 (서초동, 이스트빌딩)

▶ 직원수 : 약 200명 (2024년 12월 기준)

▶ 대표자 : 정상원

 

[최근 시장 관심 이유]

▶ MWC 2026 글로벌 데뷔 : 스페인 바르셀로나 MWC 2026에서 실시간 대화형 AI 휴먼 서비스 '페르소 인터랙티브'를 공개하며, KT 전시관에서 'AI 이강인'을 7개국 언어로 선보이고 삼성전자와도 협업 전시를 진행했습니다.

▶ AI 사업 수익화 본격화 : 2025년 2분기 매출 312억원을 달성하며 8분기 만에 흑자전환에 성공했습니다. AI향 매출이 전년 대비 3배 이상 증가하며 AI 사업의 수익화가 가시화되고 있습니다.

▶ 에이전틱 AI 서비스 '앨런' 출시 : AI 검색 엔진 서비스 '앨런(Alan)'을 정식 출시하고 LG AI연구원의 엑사원 4.0을 탑재하며, 자체 LLM 개발과 에이전틱 AI 고도화를 통해 새로운 수익 모델을 구축하고 있습니다.

 

3. 주요 연혁

일 자	내 용
1993.09	이스트소프트 설립 (창업주 김장중, '21세기 워드프로세서' 개발)
1999.04	알집(ALZip) 1.0 출시, 무료 배포 시작
2001.06	알툴즈(ALTools) 시리즈 확장 (알씨, 알송 등 순차 출시)
2004.01	줌(ZUM) 인터넷 포털 서비스 개시
2007.11	무료 백신 '알약(ALYac)' 출시, 6개월 만에 사용자 1,000만 명 돌파
2008.07	코스닥 시장 상장 (종목코드 047560)
2013.01	알툴즈 누적 다운로드 10억 건 돌파
2016.03	정상원 대표이사 취임, '비전 2025' 발표 (AI 기업 전환 선언)
2017.04	보안사업 부문 물적분할, 이스트시큐리티 설립
2017.08	인공지능 연구 조직 'A.I. PLUS Lab' 설립, AI R&D 착수
2020.06	AI 휴먼(AI Human) 기술 개발 완료, Photo-Realistic 방식 구현
2021.09	AI 스튜디오 페르소(AI Studio Perso) 서비스 런칭
2022.11	아이웨어 가상피팅 커머스 '라운즈(ROUNZ)' 가맹사업 개시
2023.07	마이크로소프트(MS)와 AI 휴먼 비즈니스 협력 체결, MS Teams 아바타 서비스 탑재
2024.05	글로벌 AI SaaS 플랫폼 'PERSO.ai' 정식 출시, 해외 가입자 70% 달성
2024.10	2024 월드 IT쇼 혁신상 수상 (과학기술정보통신부 장관상)
2025.03	AI 검색 엔진 서비스 '앨런(Alan)' 정식 출시
2025.06	LG AI연구원 '국가대표 AI 정예팀' 컨소시엄 합류
2026.03	MWC 2026 참가, 실시간 대화형 AI 휴먼 '페르소 인터랙티브' 글로벌 공개

 

4.사업개요

 

[핵심 사업]

▶ AI 휴먼 & PERSO.ai 플랫폼 :  이스트소프트의 핵심 성장 사업으로, 실사 데이터 기반 Photo-Realistic AI 휴먼 기술을 활용합니다. AI 더빙, 아바타 영상 생성, 대화형 AI 휴먼 등 서비스를 제공하며, 기업 마케팅·교육 콘텐츠·공공기관 안내·라이브 커머스 등에 적용됩니다. 해외 회원이 전체의 70%를 차지하며 글로벌 SaaS로 확장 중입니다.

▶ 유틸리티 SW & 보안 (알툴즈) :  알집·알약·알PDF 등으로 대표되는 알툴즈 시리즈는 국내 약 3,000만 명의 사용자 기반을 보유한 핵심 캐시카우 사업입니다. 자회사 이스트시큐리티를 통해 기업용 보안 솔루션 '알약xLLM' 등 차세대 보안 제품도 개발하고 있습니다. 알툴즈에 AI 검색 엔진 '앨런'을 통합하여 SW 사업의 AI 전환도 추진하고 있습니다.

▶ 게임·커머스·자산운용 :  자회사 이스트게임즈가 온라인·모바일 게임을 개발·퍼블리싱하며, AI 가상피팅 기술 기반의 아이웨어 커머스 '라운즈'는 전국 가맹점을 확대하며 O2O 커머스 시장에서 성장 중입니다. 엑스포넨셜자산운용은 퀀트 기반 자산운용 서비스를 제공합니다.

[핵심 기술력 및 기술 난도]

▶ Photo-Realistic AI 휴먼 생성 기술 :  실제 인물의 영상·음성 데이터를 딥러닝으로 학습하여 사실적인 AI 휴먼을 생성하는 기술입니다. 3D VFX 방식이 아닌 실사 기반으로 8K 해상도까지 지원하며, Text-to-Speech(TTS)와 Speech-to-Face 기술을 결합하여 자연스러운 립싱크와 표정 변화를 구현합니다.

▶ 타사 대비 차별점 : 경쟁사 딥브레인AI 등이 주로 정형화된 아바타를 제공하는 반면, 이스트소프트는 실사 기반 포토리얼리스틱 방식으로 구분이 어려울 만큼 자연스러운 품질을 구현합니다. 특히 8K 해상도 지원과 전문 AI 스튜디오 인프라를 갖춘 점이 차별화 요소입니다.

▶ 기술 난도 : 실사 수준의 AI 휴먼 생성은 대규모 고품질 학습 데이터와 정밀한 얼굴 근육 움직임 모델링이 필요하며, 립싱크 정합률·표정 자연스러움·음성 합성 품질을 동시에 높이려면 수년간의 연구개발 축적이 필요합니다.

 

▶ AI 오토 더빙 & 다국어 영상 변환 :  원본 영상의 음성을 자동으로 다른 언어로 더빙하면서 화자의 입 모양까지 해당 언어에 맞게 변환하는 기술입니다. 음성 복제(Voice Cloning), 자동 번역, 립싱크 재합성을 하나의 파이프라인으로 처리하며, EMNLP 2025에서 관련 연구 성과를 발표했습니다.

▶ 타사 대비 차별점 : 단순 자막 번역이 아닌 원본 화자의 목소리 톤을 유지하면서 다국어 더빙과 립싱크를 동시에 수행할 수 있는 엔드투엔드 솔루션을 보유하고 있습니다.

▶ 기술 난도 : 각 언어별 발음 체계·운율·입 모양 패턴이 상이하여 다국어 립싱크를 자연스럽게 구현하는 것은 난제이며, 음성 복제 품질과 번역 정확도를 동시에 확보하려면 방대한 다국어 학습 데이터와 모델 최적화가 필수적입니다.

 

▶ 에이전틱 AI 검색 엔진 '앨런(Alan)' :  자체 개발 LLM '앨런 LLM'과 자회사 줌인터넷의 검색 기술을 결합한 AI 검색 엔진입니다. 단순 키워드 검색을 넘어 사용자 의도를 파악하고 복합적인 작업을 자율적으로 수행하는 에이전틱 AI 방식을 채택하고 있으며, LG AI연구원의 엑사원 4.0도 탑재했습니다.

▶ 타사 대비 차별점 : ChatGPT, Claude, Gemini, 엑사원 등 4개 AI 모델을 비교 검색할 수 있는 멀티모델 지원 기능과, 한국어에 특화된 검색 품질을 제공합니다.

▶ 기술 난도 : 자체 LLM 개발은 수천억 원 규모의 컴퓨팅 자원과 대규모 한국어 코퍼스가 필요하며, 에이전틱 AI 구현은 멀티스텝 추론·도구 활용·오류 수정 능력 등 고도의 기술 역량이 요구됩니다.

[신규 사업]

▶ 페르소 인터랙티브 (대화형 AI 휴먼) :  2022년부터 3년 넘게 개발해 온 실시간 대화형 AI 휴먼 서비스로, 사람과 자연스러운 실시간 대화가 가능합니다. MWC 2026에서 글로벌 공개했으며, 모빌리티·유통·교육 등 다양한 분야에 적용하여 'AI 완제품'으로 진화하고 있습니다.

▶ AI 에듀테크 & 공공사업 :  2025년 공공·교육사업본부를 신설하고, AI 휴먼 기술을 활용한 교육 콘텐츠 제작·AI 시니어케어 서비스 등을 추진합니다. 교육청·NIA 등 공공기관에 AI 아나운서·캐스터 솔루션을 공급하며 공공 부문 AI 사업을 확대하고 있습니다.

▶ AI 라이브 커머스 & 일본 시장 진출 :  AI 쇼호스트를 활용한 라이브 커머스 사업 모델을 개발 중이며, NTT·니혼교통과 협력하여 일본 현지 택시에 대화형 AI 휴먼 서비스 도입을 위한 PoC를 진행하고 있습니다.

 

5. 주요 제품 매출 구성 

사업부문		주요 제품/서비스	2022년	2023년	2024년
AI·SW	AI 서비스	PERSO.ai, 알툴즈, 알약, 앨런	약 400억	약 430억	약 500억
	유틸리티 SW
게임		온라인·모바일 게임	약 205억	약 215억	약 240억
자산운용		퀀트 자산운용	약 130억	약 135억	약 148억
커머스		라운즈 (아이웨어 가상피팅)	약 68억	약 78억	약 93억
포털		줌(ZUM) 포털	약 85억	약 68억	약 47억
합 계		-	약 888억	약 926억	약 1,028억

 

6-1 연간 재무

▶ 네이버증권 종목분석 바로가기

6-2 분기 재무

 

7. 주주 정보

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비 고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김장중	본인	보통주	2,470,000	21.65%	2,320,000	19.99%	장내 매도, 주식 증여
민영환	계열사 임원	보통주	77,000	0.67%	77,000	0.66%	-
정상원	당사임원	보통주	75,480	0.66%	68,480	0.59%	주식 증여
허영숙	최대주주의 친인척	보통주	11,100	0.10%	45,100	0.39%	증여주식 수증
한혜경	당사임원의 친인척	보통주	16,615	0.15%	17,000	0.15%	장내 매도, 증여주식 수증
한균우	계열사임원	보통주	18,522	0.16%	15,722	0.14%	장내 매도, 스톡옵션 행사
김민옥	최대주주의 친인척	보통주	16,000	0.14%	16,000	0.14%	-
계		보통주	2,703,615	23.70%	2,568,027	22.12%	-

 

성명	생년월일	직위	담당업무	주요경력	소유주식수	재직기간	임기만료일
정상원	1975.06	사장 (사내이사)	대표이사	서울대학교 수학과 前 줌인터넷 부사장 現 이스트소프트 대표이사	68,480	2015.03~	2027.03.28
김장중	1972.01	회장 (사내이사)	경영지원	한양대학교 수학과 한양대학교 MBA 이스트소프트 설립 現 이스트소프트 사내이사	2,320,000	1993.09~	2026.03.29
권택순	1976.12	상무이사 (미등기)	CTO	서울대학교 전산과학과 서울대 대학원 석사 (인공지능 전공) 前 비씨큐어 암호기술 연구원 前 네오위즈 게임즈 게임 개발 팀장 現 이스트소프트 최고기술책임자(CTO)	-	2022.03~	-
변형진	1985.06	이사 (미등기)	CAIO	연세대학교 컴퓨터과학과 前 줌인터넷 서비스개발팀 팀장 前 이스트소프트 A.I. Human Lab 연구소장 現 이스트소프트 최고AI책임자(CAIO)	-	2022.03~	-
변계풍	1978.07	상무이사 (미등기)	AI사업본부 총괄	미시간주립대학원 광고홍보 졸업 前 CJ ENM 콘텐츠커머스사업 수석부장 現 이스트소프트 AI 사업본부장	-	2022.03~	-

 

8. 관련 정보

 

9-1 관련 기사

-제목 : 이스트소프트, MWC26서 실시간 대화형 AI 휴먼 서비스 '페르소 인터랙티브' 선보여
-날짜 : 2026년 02월 26일
-내용 : 이스트소프트가 스페인 바르셀로나 MWC 2026에서 단독 부스를 마련하고 실시간 대화형 AI 휴먼 서비스 '페르소 인터랙티브'를 글로벌 공개했습니다. NTT·니혼교통과 모빌리티 협력 사례를 선보였으며, KT 전시관에서는 'AI 이강인'이 7개국 언어로 응원 메시지를 전달하고, 삼성전자 전시관에서는 AI 프로모터가 참관객을 실시간 응대했습니다.

-링크 : https://www.dailysecu.com/news/articleView.html?idxno=205440

 

9-2 관련 기사

-제목 : 이스트소프트, 2025년 2분기 매출 312억 원 달성 - 8분기 만에 흑자전환
-날짜 : 2025년 08월 11일
-내용 : 이스트소프트가 K-IFRS 연결 기준 2025년 2분기 매출 312억원을 달성하며 분기 역대 최대 매출을 기록했습니다. AI향 매출이 전년 대비 3배 이상 증가하고, AI 교육 사업도 2배 이상 성장하면서 8분기 만에 영업이익 흑자전환에 성공했습니다.

-링크 : https://estsoft.ai/en/all/250811

 

9-3 관련 기사

-제목 : 이스트소프트, AI 검색 엔진 서비스 '앨런' 정식 출시
-날짜 : 2025년 10월 13일
-내용 : 이스트소프트가 자체 개발한 AI 검색 엔진 '앨런(Alan)'을 정식 출시했습니다. 앨런은 ChatGPT, Claude, Gemini, 엑사원 4개 AI 모델을 비교 검색할 수 있는 서비스로, LG AI연구원의 엑사원 4.0을 탑재하며 에이전틱 AI 고도화에 시동을 걸었습니다. 유료 구독 상품도 함께 출시하여 수익화에 나서고 있습니다.

-링크 : https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=166115

 

9-4 관련 기사

-제목 : 이스트소프트, 2024년 매출액 1,028억 원 달성 '역대 최대'
-날짜 : 2025년 02월 21일
-내용 : 이스트소프트가 2024년 K-IFRS 연결 기준 매출액 1,028억원을 달성하며 역대 최대 매출을 기록했습니다. AI 휴먼 영상 제작 서비스 PERSO.ai, 아이웨어 커머스 라운즈, 알툴즈, 이스트게임즈 등 전 사업 부문의 성장이 고르게 기여했습니다. 다만 글로벌 AI 서비스 투자 확대로 영업손실 124억원을 기록했습니다.

-링크 : https://m.bikorea.net/news/articleView.html?idxno=42113

 

9-5 관련 기사

-제목 : 이스트소프트, 대화형 인공지능 서비스 출시 초읽기
-날짜 : 2025년 11월 25일
-내용 : 이스트소프트가 사람과 실시간으로 대화할 수 있는 AI 휴먼 서비스 '페르소 인터랙티브' 출시를 앞두고 있습니다. 2022년부터 3년 넘게 개발해 온 서비스로, 이스트소프트 AI 사업 구조의 최상단에 위치한 '피지컬 AI'를 구현하는 서비스입니다. NTT, KT, SK하이닉스, 포스코홀딩스 등 다수 기업과 기관에서 활용이 급격히 늘고 있습니다.

-링크 : https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202511251546567600106010&lcode=00

 

10. 사업 검토

구분	이스트소프트 (Target)	딥브레인AI (경쟁사 1)	솔트룩스 (경쟁사 2)
회사명	이스트소프트	딥브레인AI	솔트룩스
기업 성격	AI 휴먼·SaaS 플랫폼 및 유틸리티 SW 기업	AI 아바타·영상합성 전문 기업	AI 에이전트·빅데이터 플랫폼 기업
시가 총액	약 1,381억원	약 2,000억원 (기업가치, 비상장)	약 1,800억원
2024년 매출	약 1,028억원 (연결)	약 72억원 (별도)	약 227억원 (별도)
2024년 순이익	영업손실 약 124억원	적자 추정	영업손실 약 94억원
주력 제품	PERSO.ai, 알툴즈, 앨런, 라운즈	AI Studios, AI Human SDK, 스픽나우	루시아(Luxia), goover, 빅데이터 플랫폼
핵심 보유 기술	Photo-Realistic AI 휴먼, AI 오토 더빙, 자체 LLM, AI 가상피팅	대화형 AI 아바타, 음성합성(TTS), 영상합성	자체 LLM '루시아', NLU/NLP, 지식그래프
차별화 강점	3,000만 사용자 기반 알툴즈 캐시카우 + 글로벌 AI SaaS 확장 (해외 가입자 70%)	AI 아바타 특화 기업으로 글로벌 B2B 시장 집중 공략	자체 LLM과 AI 에이전트 기반 SaaS 'goover' 150만 사용자 확보
비고	대상 기업	AI 휴먼/아바타 분야 직접 경쟁사 (비상장)	AI 서비스 플랫폼 분야 경쟁사 (코스닥 상장)

 

[핵심 분야별 상세 성장성 분석]

► 글로벌 AI 휴먼/디지털 아바타 시장 : 연평균 30~47% 초고속 성장하는 블루오션

글로벌 디지털 휴먼(AI 아바타) 시장은 GM Insights 기준 2023년 약 59억 달러에서 2032년까지 CAGR 약 30%로 성장할 전망이며, Kings Research는 2031년 4,547억 달러(CAGR 46.59%)까지 확대될 것으로 예측합니다. 이스트소프트는 Photo-Realistic AI 휴먼 기술을 앞세워 PERSO.ai 해외 가입자가 전체의 70%를 차지할 만큼 글로벌 시장에서 빠르게 포지셔닝하고 있습니다. 마이크로소프트 Azure 기반 글로벌 SaaS 인프라를 갖추고 NTT(일본), KT, 삼성전자 등과 협업하며 B2B·B2G 채널을 확대 중입니다. 다만 Meta, Nvidia, Soul Machines 등 글로벌 빅테크와의 경쟁 심화가 리스크 요인이며, 지속적인 기술 차별화가 필요합니다.

► AI SaaS & 에이전틱 AI 서비스 : AIaaS 시장 CAGR 36% 성장 속 수익화 가속

글로벌 AIaaS(AI as a Service) 시장은 Grand View Research 기준 2030년까지 약 1,050억 달러 규모로 CAGR 36.1% 성장이 전망됩니다. 이스트소프트는 AI 검색 엔진 '앨런(Alan)'의 유료 구독 상품 출시와 에이전틱 AI 고도화를 통해 SaaS 수익 모델을 구축하고 있습니다. 2025년 2분기에 8분기 만에 흑자전환에 성공하면서 AI 사업의 수익화가 현실화되고 있으며, AI향 매출이 전년 대비 3배 이상 증가하는 가파른 성장세를 보이고 있습니다. LG AI연구원 '국가대표 AI 정예팀' 컨소시엄 참여를 통해 자체 AI 파운데이션 모델 역량도 강화하고 있어, 중장기적으로 기술 경쟁력 확보가 기대됩니다.

► AI 커머스 & 가상피팅 시장 : O2O 아이웨어 가맹 사업의 전국 확장

글로벌 가상 피팅(Virtual Try-On) 시장은 2024년 약 50억 달러에서 2030년 약 150억 달러로 CAGR 약 20% 성장이 전망됩니다. 이스트소프트의 아이웨어 커머스 '라운즈'는 AI 가상피팅 기술을 적용하여 소비자가 온라인에서 안경을 가상으로 착용해볼 수 있는 서비스를 제공하며, O2O 가맹 사업을 통해 전국으로 매장을 확대하고 있습니다. 커머스 부문 매출이 연간 두 자릿수 성장을 이어가고 있으며, AI 기술을 활용한 쇼핑 경험 혁신이 차별화 포인트입니다. 다만 아이웨어 시장 자체의 규모 한계와 패션·뷰티 등 타 카테고리로의 기술 확장 속도가 향후 성장을 좌우할 핵심 변수입니다.

 

[향후 극복 필요한 기술장벽]

► 실시간 대화형 AI 휴먼의 지연시간(Latency) 최소화 : 자연스러운 대화를 위한 500ms 이하 응답 달성

현재 대화형 AI 휴먼 서비스인 '페르소 인터랙티브'의 핵심 과제는 사용자 질문에 대한 응답 지연시간을 자연스러운 대화 수준인 500ms 이하로 줄이는 것입니다. 실시간 음성 인식(STT) → LLM 추론 → 음성 합성(TTS) → 립싱크 영상 렌더링까지의 전체 파이프라인을 밀리초 단위로 최적화해야 하며, 네트워크 지연과 GPU 연산 병목이 동시에 발생합니다. 현재 수준에서는 클라우드 기반 처리 시 1~2초의 지연이 발생할 수 있으며, 이를 500ms 이내로 단축하려면 엣지 컴퓨팅 적용과 모델 경량화가 필수적입니다. 이 장벽을 극복하면 고객 응대·교육·모빌리티 등 실시간 인터랙션이 요구되는 전 분야로 적용이 확대되지만, 극복하지 못할 경우 사전 녹화형 서비스에 머물러 시장 확장이 제한됩니다.

► 자체 LLM 경쟁력 확보 : 글로벌 빅테크 LLM 대비 한국어 특화 모델 차별화

이스트소프트의 AI 검색 엔진 '앨런'은 자체 LLM '앨런 LLM'을 개발했으나, GPT-4o, Claude 3.5, Gemini 등 글로벌 모델 대비 파라미터 규모·학습 데이터·벤치마크 성능에서 아직 격차가 있습니다. LLM 학습에는 수천억 원 규모의 GPU 컴퓨팅 자원이 필요하며, 이스트소프트의 현재 연간 R&D 투자 규모로는 글로벌 선두 모델과의 직접 경쟁이 어렵습니다. LG AI연구원 컨소시엄 참여를 통해 엑사원 생태계를 활용하고 있으나, 독자적인 경쟁력 확보를 위해서는 한국어·다국어 특화 분야에서의 차별화가 필수적입니다. 자체 LLM의 경쟁력이 부족할 경우 외부 모델 의존도가 높아져 비용 증가와 서비스 차별화 어려움이 발생합니다.

► AI 사업 적자 구조 탈피 및 지속적 수익성 확보 : 공격적 투자와 수익화 사이의 균형

이스트소프트는 2022년부터 3년 연속 영업적자를 기록하며 AI 사업에 공격적으로 투자해왔습니다. 2024년 영업손실 124억원, 2025년 3분기 누적 영업적자 88억원으로 적자 규모가 유지되고 있으며, 2025년 2분기 흑자전환에 성공했으나 이를 연간 기준으로 지속할 수 있을지가 관건입니다. 현재 알툴즈·게임·자산운용 등 기존 사업이 캐시카우 역할을 하고 있으나, 포털 사업의 PC 트래픽 하락으로 매출이 지속 감소하고 있어 기존 사업만으로는 AI 투자 비용을 완전히 커버하기 어려운 구조입니다. PERSO.ai의 글로벌 SaaS 유료 전환율과 앨런의 구독 매출 성장 속도가 안정적 수익 구조 전환의 핵심 지표가 될 것입니다.