[종목 탐색] 삼진엘앤디

[삼진엘앤디]

1. 주가 흐름 

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2. 기업 개요

[주요 사업]

▶ 2차전지 부품사업 : 삼성SDI향 원통형 배터리용 가스켓(Gasket), Holder Busbar Ass'y, ESS·UPS용 Busbar Ass'y, ESS TOP COVER 등 핵심 배터리 부품을 생산하며, 전체 매출의 약 55.8%를 차지하는 핵심 사업이다.

▶ OA Finisher(제품사업) : 상업용·사무용 인쇄기(복합기)에 장착되는 종이 정리·제본 마감 장치인 OA Finisher를 생산하여 글로벌 복합기 제조사에 공급하며, 베트남 법인에서 주로 생산한다.

▶ 금형(기타사업) : 정밀금형 설계·제작을 통해 TV 백라이트 유닛(BLU)용 몰드프레임, 도광판 등 디스플레이 부품 금형을 제조·공급하며, 매출 비중은 약 0.8%이다.

 

[기업 기본 정보]

▶ 기업명 : 삼진엘앤디 주식회사 (Samjin LND Co., Ltd.)

▶ 상장 구분 : 코스닥 (KOSDAQ, 종목코드 054090)

▶ 설립일 : 1987년 01월 06일

▶ 회사 소재지 : 경기도 화성시 동탄면 동탄기흥로 64-17

▶ 직원수 : 약 430명 (2024년 기준)

▶ 대표자 : 이명종

 

[최근 시장 관심 이유]

▶ESS·AI 데이터센터 수요 급증 : 글로벌 AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 급증으로 ESS(에너지저장장치) 시장이 빠르게 성장하고 있으며, 삼진엘앤디의 ESS·UPS용 Busbar Ass'y 및 ESS TOP COVER 부품이 직접적 수혜를 받고 있다. 삼성SDI가 AI 데이터센터용 ESS를 주요 성장 사업으로 집중 육성하면서 핵심 부품 공급사인 삼진엘앤디에 대한 관심이 급부상하고 있다.

▶삼성SDI 가스켓 독점적 공급 : 삼진엘앤디는 삼성SDI 원통형 배터리 가스켓 시장에서 약 70%의 점유율을 보유한 사실상의 독점 공급사로, 삼성SDI 배터리 생산 물량 확대와 직결된 실적 성장이 기대된다. Holder Busbar Ass'y를 2024년부터 양산하기 시작하며 공급 품목이 더욱 확대되고 있다.

▶수소저장 Type 4 신사업 진출 : 차세대 고압 수소 저장 솔루션(Type 4) 기술 확보를 위해 2026년 2월 주요 성능 시험을 완료하고, 유럽 국제기술표준(ISO 11119-3) 및 TPED/ADR 인증 취득을 추진 중이다. 수소 경제 활성화에 따른 새로운 성장 동력 확보로 시장의 이목을 집중시키고 있다.

 

3. 주요 연혁

일 자	내 용
1987.01	삼진공업사 설립 (정밀금형 제조 기반)
1994.03	법인 전환, 삼진공업(주) 설립
1997.03	삼성SDI향 원통형 2차전지 가스켓 공급 개시
1999.05	TFT-LCD BLU(백라이트유닛) 부품 사업 진출
2001.07	상호 변경: 삼진공업(주) → (주)삼진엘앤디
2004.02	코스닥 시장 상장 (종목코드 054090)
2007.04	OA Finisher 사업 진출 (사무용 프린터 마감 장치)
2010.06	베트남 법인(SAMJIN VINA) 설립 — 해외 생산기지 구축
2012.09	LED 조명 사업 진출 (친환경 조명 제품 개발·생산)
2014.11	미주 법인(ELEMEK) 설립 — 북미 OA Finisher 시장 공략
2016.08	중대형 2차전지 부품(인슐레이터) 양산 개시
2019.05	ELEMEK이 TRIMEK을 흡수합병 — 미주 사업 통합
2020.12	최대주주 변동: 이경재 → 이명종 (대표이사 이명종 단독 대표체제 전환)
2022.11	품질경쟁력 우수기업 재선정 (중소벤처기업부)
2024.01	삼성SDI 주력 모델용 Holder Busbar Ass'y 양산 개시
2024.06	ESS·UPS용 Busbar Ass'y 공급 확대, ESS TOP COVER 신규 수주
2026.02	고압 수소 저장 솔루션 Type 4 주요 성능 시험 완료, 유럽 인증 취득 추진
2026.05	상업용 인쇄기 Option 4개 기종 신규 수주 (베트남 법인 양산 준비)

 

4.사업개요

 

[핵심 사업]

▶ 2차전지 부품 (부품사업부문) :  전체 매출의 55.8%를 차지하는 핵심 사업으로, 삼성SDI 원통형 배터리용 가스켓, Holder Busbar Ass'y, 인슐레이터를 비롯해 ESS·UPS용 Busbar Ass'y, ESS TOP COVER, UPS Middle Ass'y 등 에너지저장장치 핵심 부품을 생산한다. 삼성SDI 내 가스켓 공급 점유율이 70%에 달하며, 전기차·ESS용 중대형 배터리 부품으로 공급 범위를 빠르게 확대하고 있다.

▶ OA Finisher (제품사업부문) :  전체 매출의 43.4%를 차지하며, 상업용·사무용 복합기에 장착되는 종이 마감 장치(스테이플링, 소팅, 제본 기능 등)를 설계·생산한다. 주요 고객사는 글로벌 복합기 제조사이며, 베트남 법인에서 주로 생산하여 북미·유럽에 수출한다. 2026년 하반기부터 신규 수주한 4개 기종 양산이 추가될 예정이다.

▶ 정밀금형 (기타사업부문) :  매출 비중 0.8%의 사업이나, 전사 제품의 기반 기술로 기능한다. TV BLU용 몰드프레임 금형, 도광판 금형 등을 설계·제작하며, 고정밀 금형 기술력은 2차전지 부품 품질의 핵심 기반이다.

[핵심 기술력 및 기술 난도]

▶ 정밀 가스켓 성형 기술 :  원통형 2차전지의 양극·음극 단자 간 절연 및 전해액 누액 방지를 담당하는 가스켓을 μm(마이크로미터) 단위의 정밀 공차로 성형하는 기술이다. 배터리 안전성의 핵심 부품으로, 고온·고압 환경에서의 내구성과 밀봉성이 엄격하게 요구된다.

▶ 타사 대비 차별점 : 삼성SDI 내 가스켓 공급 점유율 약 70%로 독점에 가까운 지위를 구축하였으며, 수십 년에 걸친 공정 노하우와 삼성SDI와의 공동 개발 이력이 신규 진입 장벽 역할을 한다.

▶ 기술 난도 : 금속·고분자 복합 소재의 정밀 압출·사출 성형 기술과 배터리사의 엄격한 품질·신뢰성 인증을 동시에 충족해야 하므로 신규 업체의 진입이 극히 어렵다.

 

▶ ESS·UPS용 Busbar Ass'y 조립 기술 :  대형 배터리 모듈 내 전류 집전·분배를 담당하는 Busbar를 정밀 가공·조립하는 기술로, 낮은 접촉 저항과 높은 전류 허용 용량이 요구된다. ESS 대형화 트렌드에 따라 공급 단가와 물량이 모두 증가하는 고부가가치 부품이다.

▶ 타사 대비 차별점 : 삼성SDI 주력 모델용 Holder Busbar Ass'y를 2024년부터 단독 양산하며 검증된 공급 이력을 확보하였고, 자화설비를 지속적으로 확대하여 증가하는 수요에 탄력적으로 대응 가능하다.

▶ 기술 난도 : 고전류 환경에서의 열 관리, 진동 내구성, 절연 설계 등 복합 엔지니어링 요건을 충족해야 하며, 배터리 제조사의 엄격한 1차 협력사 인증이 전제되므로 진입 장벽이 높다.

 

▶ 고압 수소 저장용 Type 4 복합재 라이너 기술 :  탄소섬유 강화 플라스틱(CFRP) 복합재를 활용해 경량·고압(700bar 이상) 수소 저장 용기를 제조하는 기술로, 삼진엘앤디는 2026년 2월 주요 성능 시험을 완료하였다. 연료전지차, 수소 트럭, 이동형 ESS 등 광범위한 수소 모빌리티·인프라 시장을 겨냥한다.

▶ 타사 대비 차별점 : 유럽 국제기술표준(ISO 11119-3) 및 TPED/ADR 인증을 목표로 추진 중이며, 인증 취득 시 유럽 수소 모빌리티 시장 조기 진입이 가능해 선점 효과가 기대된다.

▶ 기술 난도 : CFRP 와인딩·성형 기술과 고압 밀봉 설계, 각국 안전인증 취득이 동시에 요구되는 복합 난이도 영역으로, 글로벌 Type 4 탱크 시장의 진입 장벽은 상당히 높다.

[신규 사업]

▶ 고압 수소 저장 솔루션(Type 4) 사업 :  수소 경제 확산에 발맞춰 경량·고압 수소 저장 용기 시장 진출을 추진 중이다. 2026년 상반기 유럽 ISO 11119-3 및 TPED/ADR 인증 취득을 목표로 하며, 상용화 성공 시 수소 모빌리티·인프라 시장의 새로운 매출원이 될 전망이다.

▶ UPS Inner Cover Ass'y 이원화 및 신규 조립 라인 :  UPS용 Inner Cover Ass'y 3종의 공급 이원화 및 신규 자동 조립 라인 도입을 추진 중이며, 2026년 8월 양산 승인을 목표로 하고 있다. AI 데이터센터향 UPS 수요 증가에 대응하는 생산 능력 확충 전략이다.

 

5. 주요 제품 매출 구성 

사업부문		주요제품	2023년 (억원)	2024년 (억원)	2025년 (억원)
부품사업	2차전지부품	가스켓, Busbar Ass'y, 인슐레이터, Holder	약 1,280	약 967	약 759
	ESS·UPS부품	ESS TOP COVER, UPS Middle Ass'y	-	포함	포함
제품사업	OA Finisher	복합기 마감 장치 (스테이플·소팅)	약 908	약 752	약 590
기타사업	금형	몰드프레임 금형, 도광판 금형	약 30	약 14	약 11
합 계		-	약 2,218	1,732	1,360

 

6-1 연간 재무

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6-2 분기 재무

 

7. 주주 정보

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비 고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이명종	최대주주(대표이사)	보통주	3,048,000	12.20%	3,170,000	12.69%	최대주주
김진보	임원(부사장)	보통주	380,000	1.52%	430,000	1.72%	-
계		보통주	3,428,000	13.72%	3,600,000	14.41%	-

 

성명	생년월일	직위	담당업무	주요경력	소유주식수	재직기간	임기만료일
이명종	1960년대	대표이사 사장 (등기임원)	경영총괄	삼진엘앤디 입사 부사장 역임 현재 대표이사 사장	3,170,000	2020.12~	2026.03
김진보	1960년대	부사장 (등기임원)	사업총괄	삼진엘앤디 입사 현재 부사장	430,000	-	-

 

9-1 관련 기사

-제목 : 삼진엘앤디, ESS 부품 시장의 '숨은 진주'로 재평가 — 상한가 기록
-날짜 : 2026년 03월 31일
-내용 : 삼진엘앤디(054090)가 글로벌 ESS 시장의 가파른 성장세와 주요 고객사인 삼성SDI의 수주 확대 소식에 힘입어 상한가(1,272원)를 기록하며 화제를 모았다. 배터리 안전을 책임지는 핵심 부품 기술력이 재조명되면서 삼성SDI 내 가스켓 공급 점유율 약 70%의 독보적 지위와 ESS Busbar Ass'y 공급 확대가 주목받았다. 데일리머니 분석에 따르면 PBR 1배 미만의 저평가 구간에서 기업 밸류업 수혜 가능성도 부각되고 있으며, 목표주가는 2,000원으로 제시됐다.

-링크 : http://www.thedailymoney.com/news/articleView.html?idxno=1136569

 

9-2 관련 기사

-제목 : 삼진엘앤디, 2025년 연간 매출 1,360억 원·영업손실 67.4% 개선 공시
-날짜 : 2026년 02월 12일
-내용 : 삼진엘앤디가 2025년 연결 기준 매출액 1,360억 원, 영업손실 29억 원을 기록했다고 공시했다. 매출은 전년 대비 21.5% 감소했으나, 영업손실은 전년의 89억 원에서 67.4% 대폭 개선됐다. 당기순손실 역시 217억 원에서 92억 원으로 57.7% 줄어 수익성 개선 추세가 확인됐다. 자산총계는 1,218억 원, 자본총계는 392억 원으로 재무건전성 회복 흐름이 나타나고 있다.

-링크 : https://news.nate.com/view/20260212n40283

 

9-3 관련 기사

-제목 : 삼진엘앤디, 2026년 1분기 매출 358.9억·상업용 인쇄기 신규 수주·수소저장 인증 추진
-날짜 : 2026년 05월 13일
-내용 : 삼진엘앤디가 2026년 1분기 연결 기준 매출 358.9억 원을 기록했다고 공시했다. 부품사업부문이 전체의 55.3%인 198.6억 원을 차지하며 ESS·UPS Busbar Ass'y 등이 주도했다. 회사는 상업용 인쇄기 Option 4개 기종을 신규 수주하여 베트남 법인에서 양산을 준비 중이며 하반기 매출 기여를 예고했다. 아울러 고압 수소 저장 솔루션(Type 4) 주요 성능 시험을 완료하고 유럽 ISO 11119-3 인증 취득을 목표로 추진 중이라고 밝혔다.

-링크 : https://kr.investing.com/news/global-filings/article-93CH-1942129

 

9-4 관련 기사

-제목 : 삼진엘앤디, 외국인 9일 연속 순매수 — AI·ESS 수혜 부각으로 주가 상승
-날짜 : 2026년 05월 22일
-내용 : 삼진엘앤디(054090)가 외국인 투자자의 9일 연속 순매수(누적 44.82만 주)를 기록하며 주가가 전일 대비 3.22% 상승한 1,089원에 거래됐다. AI 데이터센터 확산에 따른 ESS 수요 급증 및 삼성SDI 배터리 공급 증가 기대감이 맞물리며 외국인과 기관의 관심이 집중되고 있다. 삼진엘앤디는 삼성SDI에 2차전지 핵심 부품을 단독에 가까운 점유율로 공급하고 있어 ESS 시장 성장의 직접 수혜주로 부각되고 있다.

-링크 : https://news.nate.com/view/20260522n12367

 

9-5 관련 기사

-제목 : 2차전지 시장, AI 데이터센터·ESS 중심으로 재편 — 삼성SDI 부스 3/4이 ESS 전시
-날짜 : 2026년 03월 16일
-내용 : 인터배터리 2026 행사에서 2차전지 업계의 핵심 테마가 전기차에서 AI 데이터센터·ESS로 이동했음이 확인됐다. 삼성SDI는 부스 면적의 약 3/4을 AI 데이터센터 관련 배터리 전시에 할애했으며, ESS 시장이 2024년 399GWh에서 2035년 1,232GWh로 성장할 것으로 전망했다. 이 같은 흐름은 삼성SDI의 1차 부품 공급사인 삼진엘앤디의 ESS 부품 수주 확대로 직결되는 산업 동향으로 주목받고 있다.

-링크 : https://file.alphasquare.co.kr/media/pdfs/market-report/기타인터배터리20260316하나증권.

 

10. 사업 검토

구분	삼진엘앤디 (Target)	상신이디피 (경쟁사 1)	신흥에스이씨 (경쟁사 2)
회사명	삼진엘앤디	상신이디피	신흥에스이씨
기업 성격	2차전지 가스켓·Busbar·ESS 부품 + OA Finisher 전문 제조사	2차전지 캔(CAN) 국내 점유율 1위 제조사 (삼성SDI 주 납품)	2차전지 캡 어셈블리·안전소자(PTC) 전문 제조사 (삼성SDI·LG 납품)
시가 총액	약 330억 원	약 1,700억 원	약 2,500억 원
2024년 매출	약 1,732억 원	약 2,500억 원	약 3,000억 원
2024년 순이익	-217억 원	약 -30억 원 (적자 후 개선 중)	약 50억 원
주력 제품	가스켓, Busbar Ass'y, ESS TOP COVER, OA Finisher	원통형 CAN, 중대형 CAN, 각형 CAN	캡 어셈블리, PTC소자, 안전밸브, CID
핵심 보유 기술	정밀 가스켓 성형, ESS Busbar 조립, Type 4 수소저장	고속 딥드로잉 프레스 기술, 고강도 알루미늄 성형	PTC 안전소자 설계, 캡 어셈블리 정밀 조립
차별화 강점	삼성SDI 가스켓 점유율 70%, ESS·수소 신사업 다각화	국내 배터리 캔 점유율 1위, 말레이시아·중국 해외 생산 거점	삼성SDI·LG에너지솔루션 이중 납품, 안전 부품 전문성
비고	대상 기업	동일 삼성SDI 1차 협력사 경쟁 관계; 캔·가스켓으로 제품군 상호보완	배터리 안전 부품 부문 직접 경쟁사; 복수 셀 메이커 고객사 보유로 리스크 분산

 

[핵심 분야별 상세 성장성 분석]

► AI 데이터센터·ESS 배터리 부품 : AI 전력 인프라 폭증이 이끄는 ESS 부품 신수요

글로벌 ESS 시장은 2024년 399GWh에서 2035년 1,232GWh로 성장할 것으로 전망된다(삼성SDI 연구소 발표, 2026). 이 중 AI 데이터센터향 UPS·ESS 수요가 핵심 성장 동력으로, 연평균 성장률(CAGR)은 약 11%(2024~2035년)에 달한다. 삼진엘앤디는 삼성SDI에 ESS TOP COVER, UPS Busbar Ass'y, UPS Middle Ass'y 등을 공급하며 ESS 시장 성장을 직접 수혜받고 있다. 2026년 8월 UPS Inner Cover Ass'y 양산 승인을 목표로 신규 조립 라인 투자도 진행 중이다.

►원통형 2차전지 가스켓·안전 부품 : 삼성SDI 배터리 생산 확대의 직접 수혜

글로벌 전기차용 배터리 시장은 2030년까지 지속 성장이 전망되며, 삼성SDI는 전고체 배터리를 2027년 하반기 양산 목표로 개발 중이다. 삼진엘앤디는 삼성SDI 원통형 배터리 가스켓 시장의 약 70%를 공급하는 사실상의 독점 공급사로, 삼성SDI 생산 물량 증가는 곧 삼진엘앤디의 가스켓·Holder Busbar Ass'y 물량 확대로 이어진다. Holder Busbar Ass'y는 2024년부터 양산이 개시됐으며, 자화설비 확대를 통해 공급 능력을 지속 강화하고 있다.

►고압 수소 저장(Type 4)·수소 모빌리티 : 수소 경제 신성장 동력 선점

글로벌 고압 수소 저장 용기 시장(Type 4)은 수소 모빌리티 확산에 따라 2025년 약 3조 원에서 2030년 15조 원 이상으로 성장이 예상된다(CAGR 약 38%). 삼진엘앤디는 2026년 2월 Type 4 주요 성능 시험을 완료하고 유럽 ISO 11119-3 및 TPED/ADR 인증 취득을 추진 중이다. 인증 취득 성공 시 수소 트럭, 연료전지차, 이동형 ESS 등 다양한 수소 인프라 시장에 조기 진입이 가능하여 신규 매출원 확보가 기대된다.

 

[향후 극복 필요한 기술장벽]

► ESS 대형화에 따른 Busbar 고전류 설계 한계 : 발열·절연 이슈 해결이 관건

AI 데이터센터향 UPS·ESS의 용량이 수십 kWh에서 MWh급으로 빠르게 대형화되면서, Busbar에 흐르는 전류가 수천 암페어에 달하게 됐다. 현재 기술 수준으로는 대전류 환경에서의 발열 관리와 절연층 파괴 방지가 핵심 과제이며, 목표 수준은 1,000A 이상 연속 허용·85°C 이상 온도에서 신뢰성 확보이다. 이를 극복하면 MW급 데이터센터 전원 공급 시스템의 핵심 부품 공급사로 도약할 수 있다.

►Type 4 수소 탱크 글로벌 인증 및 원가 경쟁력 : 인증 취득 지연과 CFRP 고원가

Type 4 수소 저장 용기는 탄소섬유강화플라스틱(CFRP) 라이너 성형, 필라멘트 와인딩, 수지 함침 등 복합 제조 공정이 필요하며, 유럽 TPED/ADR 및 미국 DOT, 한국 KGS 등 각국 인증을 개별 취득해야 한다. 현재 글로벌 경쟁사 대비 탄소섬유 원자재 원가가 높아 초기 가격 경쟁력 확보가 어려운 상태이다. 원가 절감을 위한 와인딩 공정 자동화 및 소재 대체 개발, 그리고 국내 KGS 인증 선행 취득 후 유럽·미국으로 확장하는 단계적 인증 전략이 필요하다.

►OA Finisher 시장 축소와 디지털 전환 리스크 : 비즈니스 프린팅 수요 감소 대응

디지털 문서화 트렌드 확산으로 글로벌 상업용 프린터·복합기 시장이 장기적으로 축소되는 구조적 변화가 진행 중이다. 현재 삼진엘앤디 매출의 43.4%를 차지하는 OA Finisher 부문은 중장기적 매출 감소 압력에 노출되어 있다. 단기적으로는 신규 기종 수주(2026년 하반기 양산 예정)로 방어하고 있으나, 중장기적으로는 2차전지·수소 부품 비중을 높여 사업 포트폴리오를 재편하는 것이 핵심 과제이다.