[종목 탐색] 쓰리에이로직스

[쓰리에이로직스]

1. 주가 흐름 

▶ 네이버증권 차트 바로가기

2. 기업 개요

[주요 사업]

▶ NFC 칩(IC) 설계·공급 : 국내 유일의 NFC 팹리스 기업으로, NFC Reader IC 및 NFC Tag IC를 설계하여 전자가격표시기(ESL), 차량용 디지털 키, 스마트 물류·정품 인증 등 다양한 분야에 공급한다.

▶ NFC 모듈 제조·판매 : NFC Reader IC를 기반으로 완성된 모듈 형태의 제품(TRM 시리즈 등)을 제조·공급하여 산업용 리더기, 출입통제 시스템, 물류 단말 등의 완성품 제조사에 납품한다.

▶ NFC 솔루션 및 기타 : NFC 무선충전, NFC 잠금 시스템(VOLTEND), 정품 인증·DPP(디지털 제품 여권) 솔루션 등 응용 솔루션 사업을 영위하며 용역 매출도 포함한다.

 

[기업 기본 정보]

▶ 기업명 : 쓰리에이로직스 주식회사 (3ALogics Inc.)

▶ 상장 구분 : 코스닥 (KOSDAQ, 종목코드 177900)

▶ 설립일 : 2004년 04월 12일

▶ 회사 소재지 : 경기도 성남시 수정구 금토로 40번길 26, N동 5층 (금토동, 제2판교테크노밸리 세미플렉스타워)

▶ 직원수 : 약 70명 (2024년 12월 기준)

▶ 대표자 : 박광범, 이평한

 

[최근 시장 관심 이유]

▶ 차량용 NFC 칩 글로벌 3위 공급자 부상 : 세계적으로 차량용 NFC 리더 칩을 인증·상용화한 기업은 NXP, ST마이크로, 쓰리에이로직스 3곳뿐이다. 국내 최초로 AEC-Q100 차량 반도체 인증을 취득하고 현대자동차그룹에 공급을 시작한 데 이어, 2026년까지 45개 차종으로 납품을 확대하고 있어 글로벌 완성차 업체의 레퍼런스 러브콜이 이어지고 있다.

▶ ESL·DPP 수요 급증으로 실적 퀀텀점프 기대 : 글로벌 ESL 2위 기업 솔루엠과 약 114억 원 규모의 NFC 다이나믹 태그 칩 공급 계약을 체결하며 2026년 실적 급증의 발판을 마련했다. 또한 EU를 중심으로 디지털 제품 여권(DPP) 의무화가 본격화되면서 쓰리에이로직스의 듀얼밴드(NFC+UHF) 태그 IC가 핵심 솔루션으로 주목받아 신규 수주가 증가하고 있다.

▶ LPDDR5·삼성·SK 연계 IoT 솔루션 부각 : 국내 유일의 LPDDR5 5G IoT 솔루션 제공 기업으로 주목받으며 삼성전자·SK하이닉스가 출자한 투자 펀드의 주요 피투자사임이 알려지면서 투자자의 관심이 집중됐다. 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 52%, 영업이익이 164% 증가하며 턴어라운드를 확인시켜 주목도가 더욱 높아졌다.

 

3. 주요 연혁

일 자	내 용
2004.04	쓰리에이로직스㈜ 설립
2005.01	기술연구소 설립 및 승인
2006.08	국내 최초 13.56MHz RFID 리더 칩 양산 성공(TRH031M)
2007.03	MULTI-PROTOCOL SUPERPLUS 리더칩 TRH033M 출시, ISO9001 인증, 홍콩전자전 참가
2010.11	13.56MHz 태그 칩 'TTH031MO' 및 Touch Sensor 'TSC16L 칩' 개발 완료
2012.08	㈜리홈 쿠첸 전기밥솥 국내 최초 NFC 적용 양산
2013.04	LG CNS와 차세대 NFC/RFID 게이트 사업 제휴, NFC Bridge IC 양산 Fab 투입
2014.06	세계 최소형 NFC Bridge IC 상용화 성공
2015.04	LG전자와 NFC Bridge IC Application 개발 전략적 제휴
2016.04	LG이노텍 전자가격표시기(ESL)에 TNB132M 칩 적용 확정
2017.04	NFC 리더칩 국내 최초 개발 공로로 산업포장 수여(김성완 이사), '스타기업' 선정
2020.10	소재·부품·장비 강소기업100 반도체 부문 선정, 산업통상자원부 100대 핵심기술보유업체 선정
2021.05	금융위원회·9개 정부부처 참여 '혁신기업 국가대표 1000' 선정
2022.03	현대자동차 Door Handle에 TNR100 납품 시작
2022.09	NFC Forum Certification Release 13 인증, CCC Digital Key Reader 인증 취득
2023.08	산업통상자원부 '글로벌 스타팹리스30' 선정
2023.10	IoT 모듈 사업부문 인적분할 · 쓰리에이솔루션㈜ 설립, KDB산업은행 100억 원 투자 유치(12월)
2024.05	산업통상자원부 '소부장 으뜸기업' 지정
2024.12	코스닥 기술성장기업(기술특례상장) 상장 (공모가 11,000원, 상장일 2024.12.24)
2026.04	솔루엠과 약 114억 원 규모 ESL용 NFC 다이나믹 태그 칩 공급 계약 체결, 경기도 팹리스 양산지원 사업 최종 선정

 

4.사업개요

 

[핵심 사업]

▶ NFC Tag IC :  전자가격표시기(ESL), 정품 인증, 스마트 물류에 적용되는 NFC 태그 칩으로 2024년 매출 비중 약 48%(NFC 칩 내 태그 비중). ESL 부문은 솔루엠 향 납품이 핵심이며 북미·유럽 유통 디지털 전환(DX) 수요 급증으로 빠른 성장세를 보이고 있다. TNB132M, TNP200M, TNB133AI(온디바이스 AI 스마트 태그) 등이 주요 제품이다.

▶ NFC Reader IC :  디지털 도어락, 차량 Door Handle·디지털 키에 장착되는 NFC 리더 칩으로 2024년 매출 비중 약 27%(NFC 칩 내 리더 비중). 차량용 AEC-Q100·NFC Forum CCC Digital Key 인증 보유로 현대차그룹·KG모빌리티 등에 공급 중이며, 글로벌 양산 가능 기업이 NXP, ST마이크로, 쓰리에이로직스 3곳뿐인 과점 구조다.

▶ NFC 모듈 및 기타 :  NFC IC를 기반으로 완성된 NFC Reader Module(TRM 시리즈), NFC 무선충전 모듈(TWNP/TWNL 시리즈), NFC 잠금 시스템(VOLTEND) 등을 공급한다. 2024년 기준 매출 비중 약 22%로 안정적 수익 기반이 되며, 물류·출입통제·스마트홈 분야 완성품 제조사에 납품된다.

[핵심 기술력 및 기술 난도]

▶ 차량용 NFC 리더 칩(AEC-Q100) 설계 기술 :  ISO 14443·NFC Forum 표준을 준수하면서 -40℃~+125℃의 극한 차량 환경을 견디는 반도체를 설계하는 기술이다. CCC Digital Key 2.0 인증까지 통과한 세계 최고 수준의 차량용 NFC 시스템 반도체 설계 기술을 보유하고 있다.

▶ 타사 대비 차별점 : 글로벌 양산 성공 기업이 NXP, ST마이크로, 쓰리에이로직스 단 3곳에 불과하며, 후발 주자임에도 동급 성능에 가격 경쟁력을 보유하여 현대차그룹으로부터 공식 레퍼런스를 확보하였다.

▶ 기술 난도 : 차량 반도체 인증(AEC-Q100) 취득에 수년간의 신뢰성 평가가 필요하며, 극한 온도 범위와 전자파 내성 요건을 동시에 만족하는 아날로그·RF 혼재 설계가 높은 진입 장벽을 형성한다.

 

▶ NFC 다이나믹 태그(Dynamic Tag IC) 기술 :  단순 수동 태그에 MCU와 메모리를 통합하여 실시간으로 데이터를 갱신할 수 있는 지능형 NFC 태그 설계 기술이다. 배터리 없이 NFC 필드에서 구동되면서 온도·습도·압력 센서 데이터를 동적으로 저장·전송하는 고난도 회로 설계를 구현했다.

▶ 타사 대비 차별점 : ESL에서 전 세계 NXP와 직접 경쟁하며 동급 성능을 저렴한 가격에 공급하고 있으며, 온디바이스 AI 연산 기능을 탑재한 TNB133AI(스마트 태그)를 세계 최초로 상용화했다.

▶ 기술 난도 : 극저전력(수 μW 이하) 동작 조건에서 MCU·메모리·RF 프론트엔드를 단일 칩에 집적하는 것이 핵심 난제이며, NFC Forum 국제 인증(Release 13) 통과가 필수로 개발 기간만 수 년이 소요된다.

 

▶ 듀얼밴드(NFC+UHF) 원칩 설계 기술 :  13.56MHz NFC와 860~960MHz UHF RFID를 단일 칩에서 동시 지원하는 세계 최초의 상용 듀얼밴드 태그 IC 기술이다. 하나의 칩으로 근거리(NFC) 스마트폰 인식과 원거리(UHF) 게이트 스캔을 동시에 처리하여 DPP(디지털 제품 여권) 및 정품 인증 시장을 겨냥한다.

▶ 타사 대비 차별점 : 물리적 훼손 감지 기능과 보안 암호화 기능을 함께 탑재하여 경쟁사 대비 위변조 방지 성능이 우수하며, 국내 기업 중 유일하게 TRL 9단계 상용화 수준의 듀얼밴드 기술력을 보유했다.

▶ 기술 난도 : 두 주파수 대역의 안테나 임피던스 매칭을 단일 칩·단일 안테나로 구현해야 하며, 각 대역의 국제 표준 인증을 별도로 통과해야 하므로 개발·인증에 상당한 기간이 소요된다.

[신규 사업]

▶ DPP(디지털 제품 여권) 솔루션 :  EU의 에코디자인 규정(ESPR)에 따라 2026년부터 의무화되는 DPP 시장을 공략하기 위해 듀얼밴드 태그 IC와 라온시큐어와의 MOU를 통한 인증 플랫폼을 결합한 통합 솔루션을 개발 중이다. K-뷰티·바이오 의료기기 정품 인증부터 유럽 유통망까지 글로벌 공급을 목표로 한다.

▶ MCU 내장형 지능형 반도체 사업 :  NFC IC에 MCU(마이크로컨트롤러)를 통합하여 IoT 엣지 디바이스용 지능형 SoC를 공급하는 사업으로, 팹리스 시장 내 고부가가치 영역 진출을 목표로 한다. 경기도 팹리스 양산지원 사업 선정을 통해 상용화를 가속화하고 있다.

 

5. 주요 제품 매출 구성 

사업 부문		주요제품	2022년 (억원)	2023년 (억원)	2024년 (억원)
NFC 칩	NFC Tag IC	ESL용·정품인증용 태그 칩 (TNB132M 등)	-	-	87.6
	NFC Reader IC	차량용·도어락용 리더 칩 (TNR100·TNR200)	-	-	48.3
NFC 모듈	NFC Reader Module	산업용 NFC 모듈 (TRM 시리즈)	37.6	28.7	39.1
기타·용역	기타 솔루션	용역, NFC 솔루션 등	33.8	22.1	6.1
합 계		-	187.4	141.6	181.1

 

6-1 연간 재무

▶ 네이버증권 종목분석 바로가기

6-2 분기 재무

 

7. 주주 정보

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비 고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박광범	최대주주(대표이사)	보통주	1,360,360	14.65%	1,360,360	14.65%	3년 보호예수
이평한	공동대표(등기임원)	보통주	1,154,340	12.43%	1,154,340	12.43%	3년 보호예수
한국산업은행	전문투자자	보통주	1,019,886	10.98%	1,019,886	10.98%	-
퀀텀-코리아오메가 4차산업핵심기술펀드	벤처금융	보통주	526,728	5.67%	526,728	5.67%	삼성·SK 출자
계		보통주	4,061,314	43.73%	4,061,314	43.73%	-

 

성명	생년월일	직위	담당업무	주요경력	소유주식수	재직기간	임기만료일
박광범	-	대표이사 (사내이사)	경영총괄	쓰리에이로직스 창업·대표이사 현재 쓰리에이로직스 공동대표이사	1,360,360	2004.04~	-
이평한	-	대표이사 (사내이사)	경영총괄	쓰리에이로직스 등기임원 현재 쓰리에이로직스 공동대표이사	1,154,340	-	-
천성훈	-	등기이사 (사내이사)	기술총괄	NFC 반도체 설계 전문가 현재 쓰리에이로직스 사내이사	112,000	-	-
김성완	-	부사장 (등기이사)	영업·사업개발	NFC 리더칩 국내 최초 개발 공로 산업포장 수상(2017) 현재 쓰리에이로직스 부사장	64,000	-	-
신우제	-	부사장 (미등기)	경영지원	경영전략·IR 담당 현재 쓰리에이로직스 부사장	-	-	-

 

9-1 관련 기사

-제목 : 쓰리에이로직스, 2026년 1분기 영업이익 164% 급증하며 턴어라운드 달성
-날짜 : 2026년 05월 15일
-내용 : NFC 팹리스 기업 쓰리에이로직스가 2026년 1분기 매출액 61억 2,700만 원, 영업이익 2억 7,400만 원, 당기순이익 4억 4,900만 원을 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 대비 매출은 52%, 영업이익은 164% 급증하며 당기순이익 흑자 전환에 성공했다. 전자가격표시기용 NFC IC 'TNB132M'과 차량 디지털 키용 IC 'TNR200'의 글로벌 완성체 업체향 공급 확대가 실적을 이끌었으며, DPP 관련 듀얼 RFID 기술이 신규 수주 증가에 기여했다.

-링크 : https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03286566645449248&mediaCodeNo=257

 

9-2 관련 기사

-제목 : 쓰리에이로직스, 솔루엠과 114억 규모 ESL용 NFC 반도체 칩 공급 계약 체결
-날짜 : 2026년 04월 12일
-내용 : 쓰리에이로직스가 전자가격표시기(ESL) 시장 글로벌 2위 기업 솔루엠과 약 113억 7,400만 원 규모의 북미·유럽향 NFC 다이나믹 태그 IC 공급 계약을 체결했다. 이 계약 규모는 2025년 매출액의 약 78%에 달하는 대형 수주로, 2026년 실적 퀀텀점프의 발판이 마련될 것으로 기대된다. 회사는 글로벌 최고 수준의 반도체 칩 벤더와의 경쟁을 뚫고 거둔 성과라며, ESL·자동차·정품인증·스마트 가전 등 4대 핵심축 성장 전략을 본격화한다고 밝혔다.

-링크 : https://www.hankyung.com/article/202604101712P

 

9-3 관련 기사

-제목 : 쓰리에이로직스, 경기도 팹리스 양산지원 사업 최종 선정…듀얼밴드 IC 상용화 속도
-날짜 : 2026년 04월 03일
-내용 : 쓰리에이로직스가 차세대융합기술연구원 주관 '2026년도 경기도 팹리스 수요연계 양산지원 사업' 최종 선정됐다. 초고주파(UHF)와 NFC를 동시 지원하는 듀얼밴드 태그 IC의 기술성숙도(TRL) 9단계 기술력과 EU 디지털 제품 여권(DPP) 규제 대응 가능성을 인정받아 선정됐으며, 협력사 한스바이오메드와 함께 K-뷰티·바이오 의료기기 정품인증 및 물류 트래킹 서비스를 본격화한다.

-링크 : https://biz.heraldcorp.com/article/10709291

 

9-4 관련 기사

-제목 : 쓰리에이로직스, 지난해 실적 '턴어라운드'…영업이익 흑자 전환
-날짜 : 2025년 02월 13일
-내용 : 쓰리에이로직스가 2024년 매출 181억 1,430만 원(전년 대비 27.9% 증가), 영업이익 17억 1,373만 원, 당기순이익 80억 9,926만 원으로 각각 흑자 전환했다고 밝혔다. ESL 분야 태그 칩 'TNP200M'의 정품인증용 공급이 전년 대비 680% 급증했으며, ESL 분야 매출도 48% 성장해 79억 원을 기록했다. 차량용 및 스마트 물류용 NFC 칩 매출 증가와 원가절감이 실적 개선을 이끌었다.

-링크 : https://www.kipost.net/news/articleView.html?idxno=325815

 

9-5 관련 기사

-제목 : 한국투자증권 "쓰리에이로직스, NFC 확대에 올해 최대 실적 달성 전망"
-날짜 : 2025년 03월 14일
-내용 : 한국투자증권은 쓰리에이로직스의 2025년 연간 매출액 304억 원, 영업이익 67억 원을 예상하며 전년 대비 각각 67.4%, 391.1% 증가할 것으로 전망했다. 국내 최초로 차량용 반도체 시험 규격 'AEC-Q100'을 취득하고 글로벌 3번째로 차량용 NFC 칩 양산에 성공한 점, ESL 및 차량용 NFC 칩 매출 증가가 호실적을 이끌 것으로 분석했다. 글로벌 NFC 시장은 2017~2024년 연평균 16% 성장 중이며 쓰리에이로직스는 18년간 연평균 34% 성장률을 달성해왔다.

-링크 : https://www.asiae.co.kr/article/2025031408033859381

 

10. 사업 검토

구분	쓰리에이로직스 (Target)	NXP Semiconductors (경쟁사 1)	STMicroelectronics (경쟁사 2)
회사명	쓰리에이로직스㈜	NXP Semiconductors N.V.	STMicroelectronics N.V.
기업 성격	국내 유일 NFC 전문 팹리스, 코스닥 상장	글로벌 1위 NFC·자동차 반도체 기업, 나스닥 상장	유럽 종합 반도체 기업, NFC·MCU·자동차 IC 공급
시가 총액	약 520억 원 (2026년 6월 기준)	약 40조 원 (NXPI, 나스닥)	약 28조 원 (STM, NYSE)
2024년 매출	181억 원	약 126억 달러 (약 17조 원)	약 133억 달러 (약 18조 원)
2024년 순이익	81억 원	약 26억 달러 (약 3.5조 원)	약 14억 달러 (약 1.9조 원)
주력 제품	NFC Tag IC, NFC Reader IC, NFC 모듈, 듀얼밴드 IC	MIFARE NFC IC, 차량용 MCU, UWB, 보안 IC, 산업용 SoC	ST25 NFC/RFID 태그·리더, 차량용 MCU, 전력 반도체
핵심 보유 기술	차량용 NFC AEC-Q100 설계, 다이나믹 태그, 듀얼밴드(NFC+UHF) 원칩	MIFARE 표준, 보안 암호화, UWB·BLE 복합 무선통신, 자동차 기능안전	ST25 NFC 라인업, 차량 ISO26262 MCU, SiC 전력소자
차별화 강점	NFC 전문 팹리스로 집중된 기술력, NXP 대비 가격 경쟁력, ESL·차량용 레퍼런스 확보	NFC 표준 원천기술 보유, 글로벌 1위 자동차 반도체 지위, 소니와 공동 NFC 개발	유럽 완성차·산업 고객 기반, 광범위한 NFC+MCU 포트폴리오, SiC·전력 반도체 강점
비고	대상 기업	글로벌 NFC 시장 1위, 쓰리에이로직스의 ESL 및 차량용 직접 경쟁사	유럽 차량용 NFC 리더 칩 공급사, 글로벌 3위권 NFC 칩 공급자

 

[핵심 분야별 상세 성장성 분석]

► ESL(전자가격표시기) NFC 태그 시장 : 글로벌 유통 디지털 전환이 이끄는 고성장 전방 시장

글로벌 ESL 시장은 2023년 약 20억 달러 규모에서 2028년 약 65억 달러로 연평균 26% 이상의 고성장이 예상된다(출처: MarketsandMarkets, 2023년 기준). 아마존·월마트 등 대형 유통 업체의 가격 자동화 및 재고 실시간 관리 수요가 전 세계 확산됨에 따라 NFC 태그 IC 탑재 ESL의 수요가 폭발적으로 증가하고 있다. 쓰리에이로직스는 글로벌 ESL 2위 기업 솔루엠의 독점 NFC 태그 IC 공급사로 자리 잡아 2026년 5월부터 1년간 114억 원 규모 납품이 시작되며, 솔루엠 외 3개사 추가 공급도 목표로 한다. NXP에 집중돼 있던 ESL용 NFC 태그 IC 시장에서 가격 경쟁력 기반의 점유율 확대가 기대된다.

► 차량용 NFC 리더 칩 시장 : 자동차 디지털 키 보급 확대로 연평균 30% 고성장 예상

글로벌 자동차용 NFC 시장은 2022~2032년 연평균 30.2% 성장이 예상되며(출처: Verified Market Research, 2022년 기준), 차량 1대당 평균 4~5개의 NFC 칩이 탑재될 전망이다. 전 세계 연간 완성차 생산량이 1억 대에 달함을 고려하면 수백억 개 규모의 잠재 시장이 형성된다. 쓰리에이로직스는 현대차그룹·KG모빌리티·중국 YF테크(샤오미·리샹 전기차)로 공급 차종을 2023년 8개에서 2025년 45개 이상으로 급격히 확대하고 있으며, 글로벌 양산 가능 기업이 NXP·STM·쓰리에이로직스 3곳뿐인 과점 구조로 고마진 수익 구조가 기대된다.

► DPP(디지털 제품 여권) 및 정품 인증 시장 : EU 규제 의무화로 신규 수요 창출

유럽연합(EU)은 에코디자인 규정(ESPR)에 따라 2026년부터 배터리·섬유·전자제품 등에 DPP를 단계적으로 의무화할 예정이며, 2030년까지 대부분의 소비재로 확대된다. 글로벌 DPP 시장은 2025~2030년 연평균 30% 이상 성장할 것으로 전망된다. 쓰리에이로직스는 세계 최초 듀얼밴드(NFC+UHF) 원칩을 보유하고 라온시큐어와의 MOU를 통해 DPP 통합 솔루션을 구축 중이다. K-뷰티·바이오 의료기기 정품인증 시장에서 선행 레퍼런스를 확보하고 있어 글로벌 규제 시행 시 시장 선점 효과가 기대된다.

 

[향후 극복 필요한 기술장벽]

► 차량용 인증 취득 기간 및 비용 : 글로벌 완성차 OEM별 독립 인증 요건이 양산 확대의 병목

차량용 반도체는 AEC-Q100(신뢰성)·ISO 26262(기능안전)·AUTOSAR(소프트웨어 아키텍처) 등 복수의 국제 표준 인증이 필수이며, 각 완성차 OEM은 자체적인 공급업체 검증 프로세스(PPAP, APQP)를 추가로 요구한다. 현재 현대차그룹 레퍼런스는 확보했으나 독일·일본·미국 OEM으로의 진입에는 수년간의 검증 기간이 추가로 소요된다. 이 장벽을 극복할 경우 고마진의 글로벌 완성차 공급망에 안정적으로 진입할 수 있다.

► 매출 규모 소형으로 인한 팹(Fab) 협상력 제약 : 파운드리 우선순위 확보가 공급 안정성의 핵심 과제

쓰리에이로직스는 팹리스 구조상 반도체 생산을 외부 파운드리에 위탁하는데, 매출 규모가 200억 원 수준으로 TSMC·삼성 파운드리 등 선단 공정 파운드리에서 우선순위를 확보하기가 어렵다. NFC 칩 특성상 150~180nm 성숙 공정을 활용하므로 비교적 접근이 용이하나, 수요가 급증할 경우 웨이퍼 확보 경쟁에서 NXP 등 대형 경쟁사에 밀릴 위험이 있다. 국내외 파운드리와의 장기 공급 협약 확보가 성장의 전제 조건이다.

► NXP 등 글로벌 대형 경쟁사의 가격 공세 및 번들링 전략 : 독립 팹리스의 구조적 취약점

NXP는 NFC IC와 MCU·보안 IC·UWB 칩을 묶어 패키지로 공급하는 번들링 전략을 구사하고 있어 NFC 단품 경쟁 시 가격·납기 면에서 불리할 수 있다. 쓰리에이로직스의 연간 NFC 칩 판매량은 현재 약 1,700만 개 수준으로 NXP의 수십억 개 생산량 대비 현저히 적어 규모의 경제를 확보하기까지 시간이 필요하다. 이 장벽을 극복하려면 ESL·차량·DPP 등 수직 특화 시장에서 지속적으로 고객 레퍼런스를 축적하여 대체 불가한 공급자 지위를 강화하는 전략이 중요하다.